在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的發(fā)展最具活力，在增加財(cái)政收入、擴(kuò)大就業(yè)，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率等方面發(fā)揮著重要作用。然而，當(dāng)前我國(guó)的民營(yíng)工業(yè)企業(yè)普遍面臨著貸款難、擔(dān)保難，股 權(quán)融資狹窄、財(cái)政帶動(dòng)機(jī)制缺位等諸多問(wèn)題，但最突出的仍是 貸款難、融資難、擔(dān)保難。在被調(diào)查的 15 家黃石市民營(yíng)工業(yè)企業(yè)中，內(nèi)源融資是企業(yè)主要資金來(lái)源，企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率為53.3％，銀行貸款在企業(yè)總負(fù)債的比重平均為 62％，過(guò)半的外部融資來(lái)源于銀行信貸資金，而調(diào)查中 60％的企業(yè)總體資金 不足。資金短缺、人才匱乏、創(chuàng)新乏力嚴(yán)重制約著民營(yíng)工業(yè)企業(yè) 的健康快速發(fā)展，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資困難已成為制約民營(yíng)工業(yè)企業(yè)發(fā)展，抑制其活力的瓶頸。
一、民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)
民營(yíng)工業(yè)企業(yè)相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，其融資困難仍然是一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，融資難依舊是制約民營(yíng)工業(yè)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)瓶頸。同時(shí)，在新的形勢(shì)之下，融資難開始表現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)：
1．貸款難、擔(dān)保難普遍存在。企業(yè)流動(dòng)負(fù)債所占比例較大，而長(zhǎng)期負(fù)債則占很少的部分，這主要是由于金融機(jī)構(gòu)一般只會(huì)為民營(yíng)工業(yè)企業(yè)提供短期貸款，而由于各種原因一般不會(huì)提供長(zhǎng)期貸款或很少。據(jù)對(duì)黃石15 家民營(yíng)工業(yè)企業(yè)調(diào)查，2009 年1-7 月短期貸款 27050 萬(wàn)元，同比減少19％，中長(zhǎng)期貸款僅
1400 萬(wàn)元，中長(zhǎng)期信貸嚴(yán)重供給不足，同時(shí)，現(xiàn)有信用擔(dān)保服務(wù) 遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了民營(yíng)工業(yè)企業(yè)大面積的擔(dān)保需求。
2．股權(quán)融資渠道狹窄。與銀行信貸相比，證券市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的開放程度更低。絕大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與私營(yíng)企業(yè)主要通過(guò)向職工借債集資、內(nèi)部股份募集、發(fā)起人與相關(guān)企業(yè)之間募股、現(xiàn)有職工股東的紅利轉(zhuǎn)為股本等民間渠道才有可能籌集 到中長(zhǎng)期投資。由于這種非正規(guī)、小范圍的股權(quán)融資不僅規(guī)模
小，成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，而且無(wú)法轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)，使股權(quán)融資缺乏穩(wěn)定性與可持續(xù)性。
3．企業(yè)自有資金缺乏。民營(yíng)工業(yè)企業(yè)從無(wú)到有、從小到 大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極 大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。據(jù)對(duì)黃石 15 家民營(yíng) 工業(yè)企業(yè)調(diào)查看，企業(yè)自有資金僅占 4％。
二、民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資難的癥結(jié)所在
據(jù)對(duì)黃石15 家民營(yíng)工業(yè)企業(yè)調(diào)查，資金短缺問(wèn)題一直是影響民營(yíng)工業(yè)企業(yè)健康發(fā)展的首要問(wèn)題，同時(shí)也是普遍存在的問(wèn)題。調(diào)查顯示，６３％的企業(yè)反映資金緊張是目前企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的首要問(wèn)題，其中，１８％的企業(yè)因資金緊張致使開工不足，２３％的企業(yè)今年以來(lái)生產(chǎn)效益與上年相比呈下滑 趨勢(shì)，５９％的企業(yè)呼吁資金短缺問(wèn)題已屬燃眉之急。造成民 營(yíng)工業(yè)企業(yè)資金短缺、融資難的原因主要有：
1．民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的資信評(píng)級(jí)普遍較低。民營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，技術(shù)含量低，經(jīng)濟(jì)效益不佳，虧損企業(yè)多，風(fēng)險(xiǎn)程 度大，守信紀(jì)錄不良，因此，信用評(píng)級(jí)普遍較低，不能越過(guò)銀行 貸款制度的最低門檻。
2．民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的抵押擔(dān)保存在困難�，F(xiàn)有民營(yíng)工業(yè)企業(yè)信用等級(jí)較低，銀行對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)貸款顧慮重重，對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的貸款大多選擇抵押貸款或抵押加擔(dān)保貸款方式,相應(yīng)帶來(lái)了抵押擔(dān)保難的問(wèn)題。銀行認(rèn)可的能夠用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)有限，企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額較小。對(duì)于民營(yíng)工業(yè)企業(yè)而言，貸款成本居高不下，得到貸款不能取得預(yù)期的 收益，使民營(yíng)工業(yè)企業(yè)對(duì)貸款望而生畏，貸款的積極性大受影 響。
3．民營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)能力欠佳。由于民營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般較低，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的 市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)原有的優(yōu)勢(shì)已逐步喪失，虧損企業(yè)增加。由于部分民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審 查難度，銀行經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。
4．融資渠道狹窄。融資渠道狹窄是造成民營(yíng)工業(yè)企業(yè)資金緊張的主要原因。目前，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資渠道主要包括銀 行貸款和民間借貸途徑。首先銀行貸款困難。大多數(shù)中小民營(yíng)工業(yè)企業(yè)在發(fā)展之初主要依靠自有資金積累，隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī) 模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，資金短缺的矛盾逐漸顯現(xiàn)，貸 款難是中小民營(yíng)工業(yè)企業(yè)反映比較普遍的問(wèn)題。資金緊張的企業(yè)中，６３％的調(diào)查企業(yè)反映銀行貸款困難。一是貸款門檻抬 高導(dǎo)致資金需求者畏貸，二是借款者自身缺陷導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)懼貸，三是中長(zhǎng)期貸款難。其次民間借貸存在一定風(fēng)險(xiǎn)。中小民營(yíng) 工業(yè)企業(yè)為獲得足夠的營(yíng)運(yùn)資金，只得通過(guò)民間借貸注血。在反映資金緊張的企業(yè)中，有 ３０％的企業(yè)進(jìn)行過(guò)民間借貸，但由于目前民間借貸尚不規(guī)范，存在著極大的信用風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定因素。
5．企業(yè)資金占用嚴(yán)重。今年以來(lái)，多數(shù)原材料、燃料的價(jià)格一直處在高位運(yùn)行，用于購(gòu)買主要原材料、燃料占用的資金較多，加劇了企業(yè)資金緊張的狀況。在資金緊張的調(diào)查企業(yè)中，４８％的企業(yè)反映由于原材料、燃料價(jià)格上漲等因素造成企業(yè) 資金占?jí)簢?yán)重，流動(dòng)資金短缺。
6．企業(yè)間相互拖欠貨款較重。企業(yè)間相互拖欠貨款一直 是困擾企業(yè)發(fā)展的普遍問(wèn)題，有的企業(yè)甚至全部依靠拖欠占用 貨款來(lái)周轉(zhuǎn)資金。這種融資方式不僅使社會(huì)債務(wù)鏈問(wèn)題更加嚴(yán)重，也導(dǎo)致了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和信用狀況的惡化。在資金緊張的企業(yè)中，有４０％的企業(yè)反映企業(yè)間相互拖欠貨款問(wèn)題較重，產(chǎn)品銷售貨款回收困難。造成貨款拖欠嚴(yán)重的主要原因包括： 一是持續(xù)高漲的原材料及能源價(jià)格加大了企業(yè)資金占用；二是部分企業(yè)為了占用其他企業(yè)資金而惡意拖欠；三是因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 激烈，許多企業(yè)為搶占市場(chǎng)份額，被迫先發(fā)貨后催款，由此造成 大量拖欠。
7．金融機(jī)構(gòu)所有制偏見(jiàn)仍很嚴(yán)重。由于金融機(jī)構(gòu)向民營(yíng) 工業(yè)企業(yè)放貸獲得的收益相對(duì)較低，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，使其收益與放貸所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不相稱，導(dǎo)致親大遠(yuǎn)小傾向突出。調(diào)查的 15 家企業(yè)中只有約 47%的企業(yè)能得到金融機(jī)構(gòu)的貸款，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)成為了國(guó)有商業(yè)銀行的弱勢(shì)貸款群體。
8． 銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)相互矛盾。銀行方面看，國(guó)家加大了對(duì)金融系統(tǒng)的整頓，開始把防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)提到了目前經(jīng)濟(jì)工作頭等重要的地位，加強(qiáng)了銀行內(nèi)控制度的建設(shè)。從民營(yíng)工業(yè)企業(yè)來(lái)看，一方面，相當(dāng)一部分民營(yíng)工業(yè)企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往大于收益，尤其是高新技術(shù)企業(yè)。另一方面，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者普遍素質(zhì)不是很高，企業(yè)公信力不足，信用水平低下也是影響其融資的重要原因之一。2009 年 7 月末，調(diào)查的 15 戶民營(yíng)工業(yè)企業(yè)中，信用等級(jí)在A 以上的只占 46.3%。因此，銀行向民營(yíng)工業(yè)企業(yè)放貸存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，在此情況下，勢(shì)必會(huì)造成銀行對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的惜貸。
三、解決民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策建議
民營(yíng)工業(yè)企業(yè)有著廣闊的發(fā)展前景，是銀行極具潛力的效 益增長(zhǎng)點(diǎn)，為了實(shí)現(xiàn)銀企雙活，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融部門要 千方百計(jì)支持民營(yíng)工業(yè)企業(yè)，加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融扶持，盡 快緩解民營(yíng)工業(yè)企業(yè)貸款難的困擾。造成民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資難的原因是多方面的，解決這一問(wèn)題就應(yīng)該多管齊下，內(nèi)外兼治。
1．優(yōu)化外部環(huán)境，拓寬民營(yíng)工業(yè)企業(yè)融資渠道
首先重新定位目標(biāo)市場(chǎng)，切實(shí)改進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方法。在切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，選準(zhǔn)信貸重點(diǎn)，注重增加對(duì)有市場(chǎng)，有效益民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的信貸支持，積極扶持信譽(yù)觀念強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)度低、走產(chǎn)業(yè)化道路的民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的發(fā)展壯大，其次改善 信貸管理，要根據(jù)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的具體情況，制定簡(jiǎn)捷高效的 貸款管理程序和辦法。
2．改善內(nèi)部環(huán)境，增強(qiáng)企業(yè)自身融資魅力
優(yōu)良的外部環(huán)境，將大大地拓寬民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的融資渠道。然而，要充分地利用這些有利條件進(jìn)行融資，還要求民營(yíng)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)，要苦練內(nèi)功，提高自身整體素質(zhì)，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，增強(qiáng)融資魅力。增強(qiáng)自我積累意識(shí)，提高折舊費(fèi)率，提高經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)，改善經(jīng)營(yíng)管理水平。
3．加強(qiáng)企業(yè)信用體系的建設(shè)，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入民營(yíng)企業(yè)的融資領(lǐng)域
應(yīng)當(dāng)完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)制度和評(píng)價(jià)機(jī)制，由信用評(píng)估機(jī)構(gòu) 全面實(shí)施企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，規(guī)范各類信用中介機(jī)構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展。
4．深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度
要改變銀行在中小企業(yè)貸款中的約束條件，必須深化商業(yè)銀行改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。商業(yè)銀行應(yīng)不斷改善內(nèi)控 機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)，開發(fā)信貸品種，提高服務(wù)水平，以滿足民營(yíng)中小企業(yè)合理的資金需求。
5．培育良好的信用環(huán)境
企業(yè)融資時(shí)刻離不開“信用”二字，沒(méi)有良好的信用文化和 健康的信用環(huán)境，企業(yè)融資很難順利開展，并導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的 低效配置，民營(yíng)企業(yè)不良貸款比率偏高。針對(duì)目前社會(huì)信用淡 薄的問(wèn)題，應(yīng)盡快建立健全企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)信用體系，加 強(qiáng)信用文化建設(shè)。應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識(shí)，提倡和宣揚(yáng)信用 觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。 還應(yīng)加大對(duì)企業(yè)違約的懲罰力度。要減少違約的發(fā)生，必須加 大對(duì)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處逃廢 銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人。
參考文獻(xiàn)
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